美国房地产市场次贷危机发生的原因

次贷就是银行对信用不好的用户发放的利息较高的风险较大的货款。比如人们要买房的时候。如果买主不能全额付清房屋的所有款项。那么买主就需要向银行货款。在中国叫做按揭。英语里叫做Mort-gage在北美有一个惯例。如果一个买主不能支付房屋款项的25%以上的金额，那么这个买主就需要向特定的机构购买按揭的保险。
　　这个保险向提供货款的银行提供了信用保证，当房屋的买主没有能力向银行偿还按揭的时候。就会由按揭担保的金融机构向银行提供赔偿。这个保险就是次货。在1992年以后，美国为了刺激经济发展。当时的美国联郑贮备管理局大规模地开始降息，利息一降再降。那么利息降低。势必给房地产的按揭成本带来影响，当时买房的按揭利率也是一降再降。原来的利率在6.5%.后来的按揭利率降到了3.25%.等于每月为房子支出的费用省了一半，由于支付购房月供的降低。买房的人越来越多。极大地刺激了房地产市场。房地产的火暴在1994-1995年，当时的美国简直人人都是兴奋地谈论着自己的房产的价值，因为买房的人增多。新房的建造数量有限。新房和二手房的价格直线地往上蹿，火暴的程度让每个人都目瞪口呆。那时候房产经纪人银行次货保险公司都是赚的盆满钵满。每个人都笑开了颜。可惜没有多少人能清楚地看到背后隐藏的危机，等大家都笑得很开心的时候，危机就不可避免地发生了。
　　危机发生的原因是由于后来的利率升高，在经济高涨后产生的通货膨胀。在美联储经济人士的眼中又势必需要提高利率来对付，在1995年末开始的利率提升，对于大众的购房者最直接的影响就是每月的供房压力越来越大，特别是对于房价高涨时期购买房产的人们，这个压力就是双倍的。随着时间深入。利率提升也造成了经济上的负面影响。失业率升高。收入降低。最后房地产市场的严冬来了。大批的人们负担不起了月供，银行收不到每月的按揭供款，银行就会向那些无法供款的客户收回房产，而那些原来经过次货手续的房子，这个损失就会向次贷的供应商提出赔偿，因为当初就是他们向那些按揭提供了保险。当越来越多的房产货款需要向次货提供商提出赔偿要求的时候，次货危机就爆发了。