理财目标负债化基本原理

理财目标负债化方法是将人一生的资产划分为营生资产和实质资产，负债分为养生负债和实质负债。营生资产是指客户未来收入的折现值。实质资产是指客户现有的资产。养生负债主要包括家计负债、退休负债、教育金负债、购房负债等。家计负债是客户未来生活费用支出的折现值。而退休负债、教育金负债、购房负债是指在现有物价水平下，为实现退休规划、教育规划、购房规划而形成的负债。需要在有工作收入的期间本利摊还。实质负债是指客户目前已承担的负债。
　　养生负债、实质负债、实质资产、营生资产之间又存在以下的关系：营生资产今养生负债+实质负债一实质资产
    如果时间停止在某一生命时点上，不考虑特殊情况，对于任何一个人来说，总是处于这样的状况：在过去可能已经积累了一定的财富或许也欠下了一些债务。同时作为一个有工作能力的人，他在未来会有持续不断的工作收入，一直到他退休。而在未来的生活中，他也需要有日常消费支出，也会有一些大笔支出，如购房支出、孩子的教育费支出、退休后的生活支出等。那么，就现在这个时点上，我们考虑这样一个人的未来收入加上现在已有资产是否能满足现有一负债和将来的负债呢？理财目标负倒“方法就可以帮助我““去回答这个现实问题。
　　一案例:李先生是一家化工贸易公司的副总经理，家庭成员包括妻子、一个14岁读中学的女儿，还有李先生的父亲与他们一起生活。李先生一家现有资产如下：现金及活期存款6 000元、定期存款及债券4万元、股票投一资A股46.87万元、自用房产37万元。资产合计88.47万元，这部分资产就是李先生家的实质资产。李先生家的现有负债即实质负债为：购房商业货款23.4066万元。
　　李先生每年的工作收入为10万元，这部分工作收入通过折现处理后就是李先生家的营生资产。李先生家每年的基本生活开销为4万元，将来每年还要为女儿持续支出大笔教育费用。李先生也有更换房屋的计划。李先生夫妇还要为自己退休后的生活筹划一下。虽然每年的基本生活费用、女儿的教育费用、换房支出、将来退休后的生活费用支出目前还没有实际支出，但是在理财目标负债化的原理下，我们假设这已经是李先生所承担的负债。折现后就是李先生家的养生负债。通过计算我们可以得到李先生的应有营生资产是多少，与目前李先生家可提供的营生负债额相比较，就可以发现是否存在缺口。