发布:2013/10/25 9:01:21
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来源:光波网
投资策略是投资者明确了自己的投资目标后,进行投资时所运用的一些具体的操作方法。投资策略主要有以下几种:
1.投资三分法。投资三分法是指将自有资产分为三部分,第一部分用于投资收益稳定、风险较小的投资品种,如债券、优先股等:第二部分用于投资风险较大、收益较高的投资品种;第三部分以现金形式保持,作为备用金。这三部分在比例上合理搭配,就可以取得相应的投资目标。
2.固定比例投资法。这一策略是在投资操作过程中努力保持投资品种的比例不变,如投资者把投资分成股票和债券两部分,并在投资操作过程中努力使股票投资总额和债券投资总额保持某一固定比例。当股价上涨使股票总投资比例上升时,即出售一定比例的股票,购入一定数量的债券,使股票和债券恢复到既定的比例水平。反之。当股价下跌时。应出售债券,购入股票以保持固定的比例。这一方法的关键是如何确定合理的分配比例。
3.固定金额投资法。这一策略在投资操作过程中不是努力保持投资品种的比例不变,而是保持投资总额不变。例如基金经理对自身所持有的股票金额设定一个基数,通过买卖股票保持固定的投资总额。对这一投资总额的控制是通过在某一固定投资金额的基础上规定正负波动比例来进行的。
4.鲁投资计划。这一策略类似于固定比例投资法。操作方法基本相同,但耶鲁投资计划使用的比例是一种浮动的比例,这种比例浮动的方向与市场是一致的。因此,市场变化的影响能及时在投资组合中得到相应体现,具有更大的弹性。
5.杠铃投资法。这种方法将投资集中到短期和长期两种工具上,并随市场利率变动而不断调整资金在两者之间的分配比例。杠铃实际上指的是市场利率水平。它是衡量资金分布的祛码。这种分布是建立在对未来利率走势判断的基础上的,当预计长期利率上涨、长期品种价格趋于下降时,应出售长期品种,增加短期品种的持有量;反之,则增持长期品种。这种预测也可以建立在对短期利率走势预测的基础上。
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